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BAUER "buy"
13.11.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Kerstin Vitvar, Analystin von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von BAUER (ISIN DE0005168108 / WKN 516810) unverändert mit "buy" ein.
Das Unternehmen habe in den ersten neun Monaten des Jahres 2009 ein EBIT von 60 Mio. EUR erwirtschaftet, das damit 45% unter dem Vorjahresniveau gelegen habe. Die EBIT-Marge habe sich auf 7,7% belaufen (Vorjahr: 12,4%). Der Nettogewinn nach Minderheitsbeteiligungen sei um 56% auf 28,7 Mio. EUR gesunken. Beim Umsatz habe das Unternehmen einen Rückgang von 15% auf 945 Mio. EUR verbuchen müssen. Im dritten Quartal habe der Umsatz um 33% auf 264 Mio. EUR nachgegeben und damit leicht unter der Konsensschätzung gelegen. Für das Jahr 2009 sei der Ergebnisausblick zwar bekräftigt worden, allerdings sei die Umsatzvorgabe auf unter 1,3 Mrd. EUR gesenkt worden.
Nach Einschätzung von UniCredit Markets & Investment Banking dürfte das vierte Quartal 2009 zwar noch schwach verlaufen, allerdings sollten die weitreichenden Konjunkturprogramme im kommenden Jahr zu einer besseren Auftragslage führen. Damit dürfte sich auch das Sentiment gegenüber der Aktie verbessern. Bei UniCredit Markets & Investment Banking gehe man davon aus, dass das Unternehmen im Jahr 2009 ein EPS von 2,30 EUR erzielen werde (KGV: 12,2). Für 2010 liege die EPS-Schätzung bei 2,45 EUR (KGV: 11,4). Das Kursziel belasse man bei 32,00 EUR, entsprechend sehe man das Aufwärtspotenzial bei 14,4%.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking das Rating "buy" für die Aktie von BAUER. (Analyse vom 13.11.09) (13.11.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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